金科破局之道：债务重整及控股股东增持

5月22日晚上，金科股份集中发布多个公告，内容涉及债务重整、控股股东增持内容等多项内容。

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控股股东增持，坚定发展信心

金科股份5月22日发布公告，公司控股股东计划自公告之日起6个月内，以其自有资金以集中竞价交易或大宗交易方式择机增持公司股份，拟增持股份金额不低于5000万元且不超过1亿元。

金科股份控股股东选择增持股份，是基于对公司未来发展前景的信心以及对公司长期价值的认可，也是为了促进公司持续、稳定、健康发展，维护公司股东利益，提升投资者信心。

在当日举办的股东大会上，金科实际控制人黄红云坦言道，“房地产业仍是国民经济的支柱产业，房地产行业融资“三支箭”已落地，各地因城施策，房地产市场逐渐企稳回升，市场需求有所恢复，房企经营压力必将持续改善。现在房地产市场总体发展趋势是：市场逐渐企稳、回升、向好。金科是我一手创立的企业，我将不遗余力协调各类资源来帮助公司发展，支持公司尽快走出困境，全力维护公司全体股东的利益。不管是引进国有企业战略投资人成为公司大股东及重要股东，还是债务重组重整，任何有利于公司化解流动性困境、回归平稳健康发展的工作我都会全力支持。公司正在采取积极有效的措施切实开展引进战略投资人的工作，此项工作进展顺利，也得到了重庆市委、市政府及各级部门的大力支持。我坚信，在全体金科人的不懈努力下，在市委、市政府和各级部门的关心支持下，公司公司必将战胜困难，走出困境，涅槃重生”。

或将启动债务重整，迎来“涅槃重生”

同日，金科股份发布了《关于公司被债权人申请重整的提示性公告》。公告称，公司于2023年5月22日收到债权人发来的《告知函》。债权人认为公司虽不能清偿到期债务且明显缺乏清偿能力，但作为上市公司，金科股份仍有一定的重生价值和挽救的可能，故向重庆市第五中级人民法院申请对公司进行重整。该申请能否被法院受理、公司是否进入重整程序尚具有重大不确定性。无论公司是否能进入重整程序，公司都将在现有基础上积极做好日常运营管理工作。

金科股份表示，重整不同于破产清算，是以挽救债务人企业、恢复公司持续盈利能力、保护债权人合法权益为目标的司法程序。重整是市场化、法治化化解风险的有效方式，目前市场已有大量上市公司重整成功案例，均取得了良好的经济和社会效果。金科股份将第一时间成立专项工作小组，积极支持、强力推动债务重整工作，既化解公司存量债务风险，也保护全体债权人和出资人的合法权益。

据了解，重整的底层逻辑仍然是重生价值，是债权人与债务人对未来发展价值预期的正向叠加，目前已经成为上市企业摆脱经营困境、实现正常化经营的重要路径。如果金科股份顺利实施重整并执行完毕重整计划，将有利于优化自身资产负债结构，提升企业的持续经营及盈利能力，必然会产生多重正向效果。

全力以赴，自救才是最有力的破局之道

不同于行业内一些躺平、摆烂的态度，金科从去年开始一直采取积极的自救措施。面对外部环境的深刻变化，金科股份在“一稳二降三提升”经营策略下，通过落实“三保一促”履行企业主体责任，推进公司加快实现良性循环。

保交楼方面，金科2022年累计交付项目 149 个、交付住宅 8.3 万套、批次 252 个，交付面积1281 万平米。2023年一季度，金科累计完成43个项目、48个批次交付，交付总面积约276万平方米，涉及18126户业主；

债务展期方面，金科积极推进存量债务展期，累计完成约316亿元有息负债的期限调整工作，其中包括公开市场债务12笔，涉及本金约118亿元。

专项资金方面，金科已累计获批国家及地方政府专项借款资金额度超 35 亿元，其中超 25 亿元可用资金已拨付至项目公司。

此外，公司坚持协同发展，多元业务增量创收，2022年轻资产全年签约项目20个，合同金额3.7亿元。截止2022年末，金科拥有土地储备面积约5614万平米，为持续经营奠定良好基础。

在金科年度股东大会上，金科董事长周达表示，公司的总体发展思路是：聚焦地产主业，优化发展模式，积极探索新赛道。一是聚焦地产主业。公司的重心要坚定聚焦地产主业发展，不断提升盈利能力，不断提升资产经营能力，不断提升产品力和服务力，强化地产开发与物业服务协同发展，保障服务品质。二是优化发展模式。房地产业向新发展模式转变势在必行，公司要加快实现三个“并举”，即：增存并举、轻重并举、租售并举。三是积极探索新赛道。在巩固和发展好现有地产业务及相关业务的同时，金科要积极探索与国家战略方向一致，与公司资源和能力相符的新赛道，长远谋划、择机布局、逐步推进，打造新的业务增长极，比如光伏建筑一体化。

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